数字疗法和商业保险的碰撞，才刚刚开始。           这种碰撞，必将贯穿人类健康管理全程：检测、预防和治疗。           这种碰撞，是因为用户交互的需要，更是因为商业利益的融合。           ——慕哲说

 
 

药厂最关心的事：支付方

医疗方（药厂和医疗器械），收入核心逻辑在于找到支付方，并基于支付方的价和量来决定未来趋势。在中国，医保是医疗方过去、现在、也很有可能是未来最大的支付方。  
 

 
 

资料来源：慕哲说

医保：医疗企业的传统路径被困？  
 

过去药厂和医疗器械商，有广泛的线下队伍（药代），地推医院/医生，靠给医生科普（洗脑）和激励（给钱），完成销售目标。激励一直受到监管，但影响更大的是医保集中采购。除非是有强壁垒（病种唯一、专利保护）的可以接受不降价、甚至不进医保目录，否则难逃“砍价”。

绕开医院和医保的新模式突破？  
 

本质是原来赔钱，现在送药。药厂和医疗器械商的动力，毋庸置疑：  
 

我们看到了：  
 

第一，像上医作为创始股东孵化的镁信，成长为“特药险”的当红明星；  
 

第二，大厂在国内建立特药事业部（比如BI），与保险公司合作特药险；  
 

第三，更加凶猛的是以平安、阿里、京东为代表的互联网医院和药品电商，当然也有部分大药企自建数字化（Digital）团队线上直接抓慢病人群（虽然我并不看好）。

无论是to商保to  C，还是直接2C，手中有钱、心中不慌的大药厂，都开始纷纷砸钱拓展新的渠道（新的支付方）。

 
 

健康保险的第一原理：发生率

商业健康保险长期成功的第一原理，就是管理“发生率”。尤其是在国家开始试点和推进DRGs和DIP制度之后。  
 

 
 

资料来源：慕哲说

对于商业机构来讲：  
 

首先，以病种为单位做精细研究，而不是眉毛胡子一把抓，统统放到一起定价。  
 

其次，按病种做诊疗路径和费用支出的顶层设计和试点，已在推进，保险遵循国家统一标准即刻。  
 

最后，唯一可以管理的就是发生率，保险公司是选择等待整体医疗水平进步，发生率自然下降？还是主动出击，参与“健康预防”？

轻度风险人群，怎么保？  
 

健康体受到广泛偏好，被前几年已经“薅”完之后，健康险公司客群范围需要进一步扩大。轻度风险体（包括亚健康、慢病等轻度风险）是市场上的更大多数，既是更需要干预关怀的人群，也是最焦虑要买保险的人群。  
 

杀入“轻度风险人群”的健康险公司，谁先出新产品，谁先吃螃蟹。  
 

比如博斯腾和某直保/再保公司合作的认知症保险产品，让 Alzheimer Disease  之前的两个阶段的轻度风险人群（主观认知下降SCD，轻度认知障碍MCI）也可以投保。

中/重度风险人群，怎么保？  
 

以中老年为代表的中高风险人群，基本都是慢病。在“惠民保”上政府做出鼓励支持的基础上，是否有可能出现Medicare  
   
  Advantage的机制，需要观察和等待。 而Clover   Health所使用的数据驱动来触发医疗关怀（比如提醒吃药、记全病历不让医生开错药等）的慢病管理系统，是马上可以行动起来的方案。

无论是从医疗圈出发，还是保险圈出发，商业利益趋势双方加速融合，市场也将开始经历一场从无序到有序的过程。

 
 

主动预防和健康保险的终局模型

既然医疗和保险加速融合，那可能的终局模型是什么？是美国的管理式医疗（M anaged Care ）吗？  
 

美国的管理式医疗，一直为中国保险同业学习和推崇。由保险为医疗提供支付和管理，由医疗为保险导流和交互。而这一模式，将升级为“预防式医疗”（即往前一步）。

 
 

资料来源：慕哲说

所谓预防式医疗，从医疗服务商的角度来看，有三个闭环：  
 

第一，内循环：由早筛开始，引起轻症人群焦虑，销售早期干预服务或慢病管理。在干预和慢病管理中，持续检测获取数据，形成正向激励循坏。  
 

第二，外循坏：干预之后，仍然不见改善或焦虑持续增加，推荐保险兜底，而保险再把升级的“干预/慢病”（或医院指定医疗手段）放入医保/商保报销目录，同样形成正向激励循坏。  
 

第三，大循坏：早筛可以增加所有链条玩家的交互，尤其是保险，检测报告的线上和线下解读，就是一次业务员的敲门机会。保险作为兜底保障，可以要求每年查一次。

博斯腾公司，聚焦认知症（也就是俗称的老年痴呆），提供以认知科技为核心的数字疗法。以政府号召和鼓励的“认知症普筛”为契机，广泛覆盖所有老年人群，为不同阶段的人群提供线上和线下融合的认知训练手段（也就是，数字疗法），未来再打通“商业保险”作为支付方，形成完整解决方案，让“预防式医疗”的三个循环同时发生，且相互融合，真正实现“让每个家庭远离阿尔兹海默”的公司使命。

 
 

演进路径，也是三个层次

 
 

资料来源：慕哲说

保险公司看待主动预防/慢病管理的方式，由浅入深有三个层次：  
 

第一个层次，是作为健康管理权益。  
 

作为保险公司现在构建的健康服务体系之一，目前比较普遍的是在线问诊、海外二诊等服务，而公司针对大脑健康的独特服务，正在成为广大保险公司面向中老年群体的主打权益之一。要知道，市场上的健康服务权益铺天盖地，但养老服务权益是稀缺状态。

第二个层次，是作为核保依据。  
 

随着数字化生物表征（包括眼动、声音、步态等）更广泛的被认可，以及智能设备更方便的采集，传统依赖体检（如血检、尿检等）的核保手段也需要更新和迭代。苹果手表最近获得了中国药监局（NMPA）发的医疗器械证，用于脉搏监测和房颤预警。

第三个层次，是在精算支持数据和干预训练服务的深层次服务。  
 

数据给精算：和惠民保一样，单病种就是要让轻度风险人群都可以投保。过去因为缺乏数据而导致多因子回归模型做不了，现在数据的获取和分析让其成为可能。  
 

服务给理赔：通过证明整套数字方案在临床上的效果，在下一阶段纳入所谓“商保”报销目录。（这是另一种形式的特药险，药是数字药+生物药。） 比如，在博斯腾聚焦的认知症领域，MCI（轻度认知障碍）群体一般5-   8   年后，在不干预情况下，会进入AD阶段（即确诊阿尔兹海默）。如果通过主动干预训练，可以把5年周期拉长到   8   年或1 1 年。

那么问题来了，我们愿意花多少钱，让自己多清醒三年？我们愿意花多少钱，让自己的父母多清醒三年？

PS. 本文分析基于公开信息、合理假设和商业推演，不构成任何投资建议。

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